[금융경제] 파생상품 - 선물(Futures)

 

 

 

! 선물이란?
- 파생상품의 한 종류
- 미래의 일정한 시기에(만기일) 인도인수할 것을 약속하며, 현재 시점의 가격으로 거래하는 것

! 이론가란?
선물의 이론적인 가격
이론가 = 지수가격 * exp[(이자율-배당률)*잔존일수/250(영업일)]


<아래는 코드>
선물 상품의 이론가를 산출할 수 있다.
!! 수업 중 만든 api에서 '오늘'의 값을 하루씩 변경해주며 날짜가 지날때마다 잔존일수가 -1이 되어야하는데, 반영이 되지 않아서 시작일의 잔존일수가 다음날짜 계산시에 그대로 들어갔다.
[해결] 인덱스 값을 '오늘'의 날짜로 즉각 반영되도록 반복문을 돌렸다.
[문제] 휴일이 없는 날을 골라 sample data로 만들었다. 그러나 실제 데이터를 계산할 때, busday_count가 우리나라 공휴일을 제대로 반영하지 않을 것으로 생각된다. 공공데이터 API 또는 하드코딩으로 공휴일을 설정해줘야 할 것으로 생각된다.

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In [1]:

from pandas_datareader import data as pdr
import FinanceDataReader as fdr
import yfinance as yf
from pykrx import stock
from datetime import datetime, timedelta
import pandas as pd
import numpy as np
import matplotlib.pyplot as plt
import seaborn as sns
import warnings
warnings.filterwarnings(action='ignore')

from matplotlib import font_manager, rc
font_name = font_manager.FontProperties(fname="c:/Windows/Fonts/malgun.ttf").get_name()
rc('font', family=font_name)
plt.rcParams['axes.unicode_minus'] = False

 

 

• 데이터 불러오기

In [4]:

df = pd.read_excel('WTI선물.xlsx', sheet_name='M')
expdf = pd.read_excel('WTI선물.xlsx', sheet_name='EXP')

In [5]:

df.head()

Out[5]:

	Date	Spot	Front	Second
0	2017-12-28	59.84	59.84	59.87
1	2017-12-27	59.64	59.64	59.69
2	2017-12-26	59.97	59.97	60.00
3	2017-12-22	58.42	58.47	58.54
4	2017-12-21	58.33	58.36	58.40

 

이론가 산출¶

이론가 = 지수가격 * EXP( (cd금리) *  t)

In [6]:

def 이론가(선물지수, 이자율, 배당률, 오늘, 만기일):
    선물이론가 = 선물지수 * np.exp((이자율-배당률) * np.busday_count(오늘, 만기일)/252)
    return 선물이론가

In [10]:

# sample data
temp = pd.DataFrame({
                    'date':pd.date_range('2021-01-04',periods=4),
                   '지수': [100,101,102,103]   
                })

temp['date']  = pd.to_datetime(temp['date'] , format='%Y-%m-%d', errors='raise')
temp = temp.set_index('date')

In [11]:

이자율 = 0.0225
배당률 = 0.015

for date in temp.index:
    오늘 = date.date()
    만기일 = pd.to_datetime('2021-01-08').date()
    선물지수 = temp.loc[date,'지수']
    선물이론가 = 이론가(선물지수,이자율,배당률,오늘, 만기일)
    temp.loc[date,'선물이론가']= 선물이론가
temp

Out[11]:

	지수	선물이론가
date
2021-01-04	100	100.011905
2021-01-05	101	101.009018
2021-01-06	102	102.006072
2021-01-07	103	103.003066